Une mine d'or : Le fabricant japonais de toilettes pourrait tirer un grand profit de la pénurie actuelle de mémoires

Le récent boom de l'IA ayant décimé à peu près toutes les parties imaginables de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, les investisseurs sont constamment à la recherche de nouvelles industries qui pourraient devenir le "prochain grand truc". Palliser Capital (H/T Financial Times) a trouvé l'un de ces acteurs dans l'un des endroits les plus improbables. Toto, une entreprise japonaise qui fabrique des toilettes haut de gamme, est assise sur une véritable mine d'or.

Apparemment, la technologie "chuck" de Toto permet à la céramique de résister à des températures incroyablement basses, ce qui la rend idéale pour la gravure cryogénique des plaquettes de silicium. La gravure cryogénique est une étape clé dans la fabrication des puces NAND pour la mémoire et le stockage, car elle est excellente pour créer des rainures profondes et des structures verticales dans les plaquettes de silicium. Les procédés logiques, tels que ceux utilisés par TSMC pour fabriquer les CPU/GPU, reposent généralement sur l'ancien procédé Bosch, bien qu'une approche cryogénique puisse s'avérer nécessaire avec l'émergence de nouvelles technologies comme le CFET.

Palliser Capital estime que Toto dispose d'un avantage concurrentiel d'au moins cinq ans et qu'il pourrait profiter de la pénurie actuelle de mémoire. Les céramiques ont déjà de multiples applications dans la fabrication et l'emballage des semi-conducteurs grâce à leur conductivité thermique élevée, leur isolation électrique, leur stabilité chimique et leur résistance mécanique.