Le club des mille milliards de dollars que personne n'attendait : Micron et SK Hynix rattrapent Samsung

Il y a deux ans, la mémoire vive était le secteur le moins prometteur du marché des puces. Il s'agissait d'une activité bien établie, avec des marges étroites et des gros titres sur les baisses de prix et les stocks excédentaires. Aujourd'hui, l'IA a tout bouleversé : Le fabricant américain Micron Technology et le fabricant sud-coréen SK Hynix ont récemment franchi la barre des billions de dollars de capitalisation boursière à seulement 24 heures d'intervalle, un seuil que Samsung avait atteint il y a quelques semaines. Pour la première fois dans l'histoire, les trois principaux fabricants de mémoire du monde ont atteint simultanément l'une des valorisations boursières les plus élevées. La valeur de Micron a grimpé de 19 % à Wall Street, enregistrant ainsi sa plus forte hausse en une seule séance depuis 2011. Ce mouvement historique s'est produit immédiatement après qu'UBS, une grande banque d'investissement, a triplé l'évaluation de l'entreprise, qui est passée de 535 dollars à 1 625 dollars. Le cours de l'action de SK Hynix a également augmenté, annonçant ainsi un nouveau boom dans le secteur technologique.

Le principal moteur de ce boom sans précédent est la mémoire HBM (High Bandwidth Memory), un type de puce spécialisée utilisée par les GPU de Nvidia pour le traitement d'immenses volumes de données nécessaires à l'exécution de modèles d'IA à grande échelle. Cette technologie est nécessaire pour faire fonctionner les superordinateurs alimentés par l'IA, qui sinon se figeraient simplement et deviendraient inopérants. Le chiffre d'affaires de Micron au T2 pour 2026 s'est élevé à 23,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 196 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. En outre, l'estimation du chiffre d'affaires de l'entreprise pour le trimestre suivant est et devrait atteindre 33 milliards de dollars.

Cette tendance a un impact direct sur les consommateurs ordinaires. Les fabricants de puces, en réorientant une grande partie de leur capacité vers la production de puces d'IA, détournent les ressources et les efforts de la production de mémoires DRAM et NAND conventionnelles, qui sont utilisées dans les ordinateurs portables, les ordinateurs de bureau et les smartphones, ce qui fait grimper les prix à l'échelle mondiale. Le PDG de Dell, Michael Dell , a publiquement averti que la demande pour ces appareils devrait continuer à dépasser l'offre actuelle jusqu'en 2028 au moins, ce qui aggravera encore les pénuries de DRAM et de NAND et les hausses de prix. En résumé, le marché de la technologie risque de devenir considérablement plus cher pour les consommateurs au cours des deux prochaines années.